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Vue densemble du bureau

Dictionnaire des termes relatifs aux fusions et acquisitions

Dictionnaire des termes relatifs aux cessions et acquisitions d’entreprises

Les fusions et acquisitions concernent l’achat d’une entité juridique telle qu’une société anonyme ou une unité commerciale (fonds de commerce), ce qui implique une combinaison complexe de domaines spécialisés tels que la gestion, la comptabilité et le droit. C’est pourquoi la transaction est souvent réalisée en termes spécialisés, et il peut être difficile de traiter certains cas si l’on n’est pas familiarisé avec la pratique des fusions et acquisitions, même parmi les professionnels qualifiés.
Bien que les clients puissent obtenir des conseils auprès de leurs conseillers, il va de soi que la compréhension du décideur final – le client lui-même – est d’une importance capitale.
Nous avons repris ici la terminologie couramment utilisée dans la pratique des fusions et acquisitions et y avons ajouté des explications qui, nous l’espérons, vous seront utiles pour mener à bien la vente de votre entreprise.

 

Réduction de capital à 100

règle des 5

CA

CAPM

Ratio D/E

Méthode DCF

DDS

DES

DIP finance

FA

GAAP

IB

IFRS

IN-IN

IPO

offres publiques initiales (IPO)

IRR

Boutiques M&A

Questions relatives aux fusions et acquisitions

Questions favorables

MBI

MBO

MSCB

NDA

LBO

OUT-IN

PBR

PER

PMI

Rapport Q

Méthode SOX

Analyse SWOT

SPA

SPC

WACC

XBRL

A
Contrats de conseil

Conseiller

Option américaine

Ratio multiple de gain

Lettre d’opinion

Lettre d’intention (LOI)

Information primaire

Approche par le revenu

Gain de revenu

Délit d’initié

Volatilité implicite

Renonciation

Transfert d’entreprise

Opérations non lucratives

Options exotiques

Sortie

Exécution

Actions en or

Options

Société mère

Croissance organique

Surallocation

Kabushiki Kaisha

Scission

scissions-démissions

Clauses de rachat

Cannibalisation

Transfert d’actions

Les transferts d’actions

Offre publique initiale

échanges d’actions

Acquisition d’actions

Transfert d’actions

fractionnements d’actions

valeur de l’action

Sociétés déterminées détenant des participations

Accords d’actionnaires

Rendement des capitaux propres

Assemblées générales des actionnaires

Actions dérivées des actionnaires

Réorganisations simplifiées

Sociétés d’audit

Fusions

Flexibles de contrepartie des fusions

la valeur commerciale

Déclaration de vue d’ensemble de l’entreprise

Fonds de restructuration d’entreprise

Évaluation de l’entreprise

L’inspection réelle

rendement attendu

taux de rendement attendu

Dilution

Accord de base

Accord de base (LOI)

Economies d’échelle

Fusions et acquisitions de sauvetage

Fusions par absorption

Fusion par absorption

Obligations de non-concurrence

Stratégies de concurrence

Droits de veto

Actions de veto

Abeilles tueuses

Actions de la chambre

Droits de vote

Actions à droit de vote restreint

Alliances commerciales

Joyaux de la Couronne

Loi Clayton

Passif éventuel

Greenmail

Croissance

Plan d’amélioration de l’entreprise

Droits de gestion

Moyens de gestion

Droit de succession des entreprises

Principes des décisions commerciales

Règlement des comptes

Valeur actuelle

Retenue à la source

Activité principale

Filiales

Approche par les coûts

Covenants (clauses restrictives)

Gouvernance d’entreprise

La gouvernance d’entreprise

Modèle Gorton

Parachute doré

Accord final

Contrat final

Insolvabilité

Fraude

Les mesures d’alerte préemptives

Offres spéciales du samedi soir

Fusion triangulaire

Loi sur les mesures spéciales de revitalisation industrielle

Clauses de caducité

Serviteur

Avis de base sur l’évaluation des biens immobiliers

Conseillers financiers

Due Diligence financière

Sociétés écrans

Évaluation des actifs

Diligence raisonnable du système (DD du système)

Réhabilitation privée

Effets de synergie

Synergie des acheteurs

Prime de contrôle

Coût du capital

Actions avec option de vente

Accord de confidentialité

Actionnaires principaux

Actions de classe

Commission de surveillance des marchés financiers

Actionnaires minoritaires

Opérations de terre brûlée

Scissions nouvellement établies

Succession extrafamiliale

Succession intrafamiliale

Plans de droits fiduciaires

Valeur de marché

Valeur temporelle

Succession d’entreprise

droit de la succession d’entreprise

Important

Conseil d’administration approuvant le transfert

Taxe de transfert

Actions transférables restreintes

Société de transfert restreinte

Succession de personnel

Cessions de personnel

Intégration verticale

Intégration horizontale

Schéma

Conseils d’administration décalés

Parties prenantes

Comptabilisation des options d’achat d’actions

Structure de l’entreprise

Acheteurs stratégiques

Spin-offs

La belle au bois dormant

Défenses contre les OPA

Pilule du suicide

Clause de supermajorité

Honoraires de réussite

commissions de succès

Revenu normal

Stratégies de croissance

Valeur des vendeurs

Actions latentes

Sélection et concentration

Restructuration d’entreprises bénéficiant d’avantages fiscaux

devoir de diligence

actions de catégorie soumises à une clause de rachat total

Rendement des actifs (ROA)

Succession

Évaluation de l’impôt sur les successions

Méthode relative

Provision pour indemnités de départ à la retraite

Revenus de retraite

Impôt sur les revenus de retraite

Rapports sur les grandes participations

Témoin

Valeur collatérale

Attribution à un tiers

Méthode de la deuxième société

Dilution

Clause de changement de contrôle

Droit d’entrée

sociétés intermédiaires

Loi sur la facilitation du financement des PME

Conseil d’aide à la reconstruction des PME

Capacité de gain excédentaire

Parachute d’étain

Entreprises fiscalement qualifiées

Divulgation en temps utile

OPA hostile

Méthode des flux de trésorerie actualisés

Auteur de l’opération

Échanges de créances et de participations

Défenses de reprise par endettement

Financement par l’emprunt

Le déclencheur de l’homme mort

Diligence raisonnable (DD)

IB

Banque d’investissement

Sociétés en commandite d’investissement

Fonds d’investissement

Résolution spéciale

partenariats Tokumei Kumiai

sociétés spécifiées détenant des terrains

Réunion au sommet

Droits de négociation exclusifs

Contrôle interne

Modèle binomial

les contre-offres

Loi sur les achats annuels

Vérification des noms

Clause d’exclusion

Clause d’inclusion

Fonds de commerce (goodwill)

Non-nom

Feuille de non-nom

Clause de non-achat

Clause de non-discussion

Revenu des dividendes

Chevalier au cheval blanc

Droit de la faillite

Débiteurs en situation de faillite substantielle

Retraite heureuse

Economies d’échelle

Prise de contrôle

Audit d’acquisition

fonds d’acquisition

Défenses contre les OPA

Méthodes de traitement des achats et des ventes

Valeur de l’acheteur

Méthode de l’acquisition

Salle de données virtuelle

Défense Pacman

méthode d’appel d’offres

Dossier Pearl Harbour

Volatilité historique

Plus gros actionnaire

Réorganisations non admissibles

Accords de confidentialité

Déclarations et garanties

Diligence raisonnable des entreprises

DD d’entreprise

Acheteurs financiers

Recherche

Fonds

Avis d’équité

Actions ordinaires

Flux de trésorerie disponible

actions de trésorerie

Succession physique

Division physique

Critères de Blausis

Modèle Black-Scholes

Vérification à blanc

Imposition séparée

Boone Pickens

Privatisation

Réhabilitation civile préemballée

Batailles de procurations

Méthode du prorata

Étreinte de l’ours

Cabinets d’avocats

Diligence raisonnable du vendeur

Capital-risque

Bêta

Jurisprudence sur le déni de la personnalité juridique

La récupération juridique

Due diligence juridique

DD juridique

valeur d’entreprise

Valeur intrinsèque

Méthode de succession de la valeur comptable

Engagements hors bilan

Volatilité

Pilule empoisonnée

Entretiens avec la direction

Mandat

Approche du marché

Dividende réputé

Loi sur la réhabilitation civile

Sociétés de personnes de droit civil

Actions sans droit de vote

Taux d’intérêt sans risque

Actions nominales

Mega Deal

Mezzanine

Méthode de mise en commun des fonds propres

Méthode de la mise en équivalence

Méthode de Monte Carlo

Actions assorties de droits d’élection des administrateurs et des dirigeants

Prestations de retraite des administrateurs

Dépôts de titres

Rapport annuel sur les valeurs mobilières

Prise de contrôle amicale

Actions privilégiées

Droits de négociation préférentiels

Critères Unocal

Option européenne

Plan de droits

privatisation

Conflit d’intérêts

Taux sans risque

Prime de risque

Rééchelonnement

fusions de subventions

Réorganisations qualifiées

Taux d’imposition progressif

Méthode des sociétés comparables

Méthode de comparaison des transactions comparables

Prêt subordonné

Effet de levier

Effet de levier

Base Leblon

Garanties conjointes et solidaires

Méthode Lehmann

blocages

Ronald Perelman

Liste longue

Prêt à la valeur

Warrants (bons de souscription d’actions)

Méthode des flux de trésorerie actualisés

Taux d’actualisation