M＆A（Mergers and Acquisitions)

勢力者の解明：M&A取引における主要株主

– M&Aにおける主要株主の役割の理解
– M&A取引における主要株主の影響力、戦略、ダイナミクス
– M&A取引における主要株主の影響に関するケーススタディと洞察

一般的に大口の株主のことを意味しています。もっと具体的に言うならば議決権のある発行済み株式の10%以上の株式を持っている株主のことです。簡単に言ってしまえば会社売却による意思決定権がある株主です。Ｍ&Ａなどによる会社売却というのは、会社の中の経営陣による勝手な意思決定で行うことはもちろんできません。株式会社であれば実質的な決定権というのは株主であり、保有するパーセンテージによってその主張を通すことができるようになっています。もちろん株式を市場で買い占めて主要株主となることもできますから、資金力のある会社は自ら筆頭株主となりＭ&Ａを主導することもできるのです。

M&Aにおける主要株主の役割の理解

– 主要株主は、しばしば機関投資家や重要な個人ステークホルダーであり、その大きな株式保有率により、M&A取引において著しい影響力を持ちます。
– これらの株主は、投票権を行使し、経営の決定に影響を与え、自らの利益を主張することで、M&A取引の結果を形成する上で重要な役割を果たします。
– 主要株主の動機、目標、および好みを理解することは、買収企業とターゲット企業の両方にとって重要であり、M&A交渉の複雑さを乗り越え、株主の承認を確保するために不可欠です。

買収を防ぐには株式を分散させる

株式市場には多くの個人投資家もいますが、こうした中には外資によって他の国の企業を買収しようと画策している投資機関も沢山いるわけです。大手企業ではこうした投資機関に買収されないようにあらかじめ身内だけに株式を分散させ、議決権を行使できないように対策をすることができます。こんなことがあっても主要株主から直接株式を買い取ることもできますので、Ｍ&Ａでより大きな会社に生まれ変わる可能性が高いのです。

M&A取引における主要株主の影響力、戦略、ダイナミクス

– 主要株主は、株式保有地位を活用して、買収提案の承認または拒否、取引条件の交渉、または経営陣の変更を推進するなど、戦略的な決定に影響を与えます。
– 主要株主が採用する戦略には、他の株主との連携形成、特定の結果を推進するための活動、株主価値を最大化するための代替提案の追求などが含まれます。
– 主要株主と企業経営陣、および潜在的な買収者との関係は、M&A取引の方向と成功に著しく影響を与えることがあり、戦略的な提携または論争を引き起こすことがあります。

M&A取引における主要株主の影響に関するケーススタディと洞察

– 2019年のDisneyによるFoxの買収では、VanguardやBlackRockなどの主要株主が、一部の利害関係者からの初期の反対にもかかわらず、取引を承認する上で重要な役割を果たしました。彼らの支援は、買収の戦略的根拠と長期的な価値創造の可能性に対する信頼を示しています。
– 一方、2014年のT-MobileとSprintの合併の失敗した試みでは、SoftBank GroupやDeutsche Telekomなどの主要株主が、価値評価、規制上の障壁、市場のダイナミクスへの懸念から、株主の承認を確保することに課題を抱えていました。
– これらの事例は、主要株主がM&A取引の結果を形成する上で著しい影響力を持つことを示しており、複雑な取引交渉を乗り越えるためのステークホルダーとの関与、利益の一致、戦略的コミュニケーションの重要性を強調しています。

主要株主は、M&A取引において著しい影響力を持ち、戦略的な決定に影響を与え、取引の結果を形成し、株主の承認に影響を与えます。彼らの動機、戦略、ダイナミクスを理解することは、買収企業とターゲット企業の両方にとって重要であり、M&A交渉の複雑さを乗り越え、株主の支持を確保し、成功したM&Aの結果をもたらすための効果的な戦略を立案するための貴重な洞察を提供します。