Vue densemble du bureau

Aperçu du modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)

Le modèle CAPM est un modèle qui calcule le rendement attendu des investissements en actions à l’aide de la valeur bêta.0

Calcul du rendement attendu

Dans le modèle CAPM, le rendement attendu d’une action (E(r)) est calculé en ajoutant le produit de la valeur bêta de l’action et de la prime de risque du marché (rM – rf) au taux sans risque (rf). Cela permet aux investisseurs d’exiger un rendement approprié de leurs investissements.

Taux sans risque

Le taux sans risque \( rf \) est le taux d’intérêt supposé sans risque associé à l’investissement. En général, on utilise les rendements d’actifs sûrs tels que les obligations d’État.

Prime de risque du marché

La prime de risque du marché \( rM – rf \) est le rendement supplémentaire pour le risque global du marché. Les investisseurs s’attendent à être rémunérés pour le risque de marché par le biais de cette prime.

Le CAPM est un outil essentiel pour calculer le rendement attendu des investissements en actions pour les investisseurs. En utilisant le taux sans risque et la prime de risque du marché, les investisseurs peuvent rechercher un rendement approprié en fonction de leur tolérance au risque.