La situazione in Medio Oriente è diventata caotica, con i prezzi del petrolio greggio che hanno raggiunto circa 120 dollari e l’indice Nikkei che ha registrato un calo temporaneo di 4.000 yen. I mercati hanno iniziato a considerare il rischio di un prolungato confronto con gli Stati Uniti e Israele, in seguito alla nomina da parte dell’Iran dell’Ayatollah Mojtaba, secondogenito dell’Ayatollah Khamenei, leader supremo assassinato e sostenitore della linea dura, come prossimo leader supremo. I prezzi del petrolio greggio sono saliti a 119 dollari.
Ciò deriva dalla crescente possibilità che il conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran possa protrarsi più a lungo del previsto. L’Iran ha lanciato attacchi intermittenti con droni, prendendo di mira le strutture petrolifere nel Golfo. L’aumento dei prezzi del petrolio greggio alimenta l’inflazione, costringendo i paesi ad adottare politiche monetarie più restrittive. I tassi di crescita diminuiscono. I consumatori statunitensi sono insoddisfatti dell’aumento dei prezzi e le elezioni di medio termine sembrano pendere a favore dei Democratici.

In Giappone, i grossisti di petrolio hanno confermato le richieste al governo di rilasciare le riserve strategiche di petrolio. Sebbene siano passati solo pochi giorni dal blocco dello Stretto di Hormuz, stanno già emergendo preoccupazioni per l’approvvigionamento. Tuttavia, la Banca del Giappone rimane impegnata nel suo percorso di aumento dei tassi nonostante l’accresciuta incertezza economica interna e internazionale derivante dall’escalation della situazione in Medio Oriente e non esclude la possibilità di dover aumentare i tassi ad aprile.

L’Iran non può sconfiggere gli Stati Uniti in guerra, ma spera che, mantenendo il blocco dello stretto, farà aumentare i prezzi del petrolio, aumenterà i tassi di inflazione e intensificherà le critiche agli Stati Uniti. In tale scenario, l’acquisto di dollari come bene rifugio potrebbe rafforzarsi. Tuttavia, i prezzi del petrolio greggio si sono indeboliti questo pomeriggio a seguito di un articolo del Financial Times secondo cui il G7 sta valutando il rilascio coordinato delle riserve strategiche di petrolio, portando a un rimbalzo del mercato del rischio.
Tuttavia, a differenza dell’intervento coordinato sulle valute, si tratta semplicemente di vendere petrolio utilizzando riserve limitate. La sua insufficiente efficacia è evidente. Consigliamo di acquistare sui ribassi dei prezzi del petrolio greggio, vendere sui rialzi delle azioni e continuare ad acquistare sui ribassi dell’USD/JPY.